非公開發(fā)行股份的股份有限公司是指采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的股份有限公司。這種發(fā)行方式與公開發(fā)行相對，具有以下特點：
1.發(fā)行對象特定：通常面向擁有資金、技術(shù)、人才等方面優(yōu)勢的機構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者或其他專業(yè)投資者，人數(shù)一般不超過35名（境外戰(zhàn)略投資者需遵守國家相關(guān)規(guī)定）。 2.發(fā)行方式受限：不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式，需通過私下協(xié)商、定向邀請等方式進行，以確保發(fā)行過程的可控性和針對性。 3.監(jiān)管要求不同：非公開發(fā)行股票需符合國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的條件，并報經(jīng)核準。發(fā)行后，股票一般不在社會上的證券交易機構(gòu)上市買賣，只能在公司內(nèi)部有限度地轉(zhuǎn)讓，價格波動相對較小，風險較低。 非公開發(fā)行股份是股份有限公司籌集資金、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、引入戰(zhàn)略投資者等的重要方式，有助于企業(yè)實現(xiàn)特定的發(fā)展目標，同時也能在一定程度上維護市場的穩(wěn)定。 |
